为何要抢南方大数据100基金经理解答实录-【新闻】
南方基金-新浪财经联合出品的大数据100指数基金(代码：001113)于今日开始震撼发售，募集规模上限为10亿元，它基于财经媒体与社交平台挖掘投资情绪、是国内首批深度融入财经大数据的指数产品，投资者可通过认购这款基金一揽子购入100只股票、分享互联网财经大数据掘金牛市的预期年化收益。
截至4月10日，i100指数今年以来涨幅达59.7%，同期上证综指涨幅24.72%，沪深300(4739.814,120.65,2.61%)指数涨幅22.94%。近一年i100指数上涨126.6%，大幅跑赢上证综指、沪深300等传统主流指数。
对于这只年初至今涨幅超过60%的指基，在市场连创新高的当下，还能不能买？怎么买？有什么优惠？
新浪财经邀请到参与i100指数基金产品设计的南方基金产品部副总监鲁力博士、南方大数据100拟任基金经理雷俊，在4月20日下午通过“视频直播”向广大投资者介绍此款指数基金的特点。
图为南方基金产品部副总监鲁力博士。
南方基金产品部副总监鲁力博士表示，在大数据互联网数据应用上，中国走在全球前面，证监会已允许公募基金采用大数据的指数进行投资；应用新浪财经大数据平台，我们能够相对准确地把投资人的情绪描绘出来；从现状来看，大数据对市场情绪的代表性要比现在专业的金融衍生品要好，这也是我们为什么要采用大数据做这件事情的一个根本出发点。
大数据100指数从去年9月份发布到现在，相比主流的市场指数一直保持一个比较稳定的操作预期年化收益，比如用月度或者季度来看，基本上都是能比较稳定地战胜主流的市场指数。
除了大数据100指数，马上还会上报大数据300指数基金。如果认可牛市，选什么样的品种，在牛市当中最好的品种是指数基金。
图为南方基金数量化投资部基金经理雷俊。
南方基金数量化投资部基金经理雷俊认为，这个指数根本出发点不是表征市场，而是想从市场中挖掘出一些更有预期年化收益率的股票，做成一个策略的指数。
社交化数据在指导投资选股方面，从新浪网大数据的覆盖来看，整个用户的关注程度跟股市关系还是非常非常紧密的，从这部分的用户行为来看，已经是把他们股市参与程度体现出来了。
做i100编制的过程中，我们希望能够做到跑得更快的一个角色，并不是纯粹只看互联网的数据，也在股票的基本面分析上，甚至像整个市场资金动向上都会有一个控制；
目前i100指数的编制方案是一个月调整一次。从历史换手的情况来看，平均下来大概是50%左右；不管是相对于大的指数，还是相对于其它同类型指数的表现，从这个角度上去看这个指数中长期的发展会更加有价值。
以下为路演实录：
各位新浪网友，大家好！
主持人：新浪网的网友，欢迎大家今天下午参加新浪网、新浪财经和南方基金共同发布的i100大数据基金产品的提前路演。今天非常高兴我们请到了南方基金的产品开发部的负责人鲁力博士，还有包括南方基金数量化投资部的基金经理雷俊博士，共同为我们揭秘基于i100大数据产品的解密。
今天非常高兴，我们首先让鲁博士聊一下，i100这只基金，此前在2014年9月12号，新浪网新浪财经包括南方财经和深圳信息公司共同发布了i100指数，引起了市场非常大广泛的关注。这个指数我简单统计了一下它的业绩，在业内非常好，几乎领先于所有主流的基金指数。截止到2015年4月10号，i100指数今年的预期年化收益率已经达到59.7%，同期上证还有沪深300在23.8%到21.8%左右。这样一个业绩非常非常好。i100又是以大数据这种方式做投资，像i100这样以大数据为指数投资在中国刚开始，在国外目前应用这样的技术和方式进行投资、进行产品创新到了什么样的阶段？
鲁力：中国在大数据互联网数据应用上，在全球是走在前面的，中国证监会现在允许公募基金采用大数据的指数进行公募基金的投资。实际上我们也看到在国外更多大数据的概念，现在还是局限在私募的领域，公募基金采用大数据的目前不多。美国有很多利用美国的互联网点击的数据做私募基金的投资策略，但是在公募基金领域还没有看到，国内在这一块走在全球前列。
主持人：国外像twitter已经运用社交化的数据，包括互联网的一些大数据做一些投资，效果还行。中国的投资群体里边，这样的一些数据反应，尤其是新浪网提供互联网的大数据做投资，跟国外来比，是不是更加有效？因为中国是一个散户群体特征明显，不像国外是机构投资者为主体的投资环境，您认为是不是这一块中国更加有效？
鲁力：确实是这样，因为大家可能看到一些关于市场的数据，比如我们最近都说中国股市的新开户里有一半是初中学历。从中国整个市场来看，70%、80%是中小散户投资人，在国外市场更多是机构投资人主导，他们整个市场的有效性、透明度应该说更高。
中国散户主导的市场当中，投资人本身的情绪，对这个市场波动的影响就会非常大。实际上应用新浪财经大数据平台，我们能够相对准确地把投资人的情绪描绘出来。对我们在国内做投资非常具有实战意义。
主持人：而且所有以大数据为主，大数据起源于国外，非常典型的几个特征，一个是数据量非常庞大，以互联网公司数据为代表。第二，更新速度非常快。第三，容量还有可变化性，数据的多样性非常广泛。这也是为什么新浪网包括我们用的社交数据、点击数据，很多这样的数据，在国外其实我看到很多像twitter、facebook为代表的很多私募基金也用这种东西，国内这种行为竞争学做投资产品是不是刚刚开始？以前我们看到所有策略型的指数、主动化的指数，这一块是比较欠缺的？
鲁力：您刚才讲了一个非常重要的概念，大数据是对投资人行为、对投资人心理的一个描绘。我记得在去年9月份的时候，当时新浪在发布这个大数据的时候，我当时在会场给大家分享了一下，我们看美国大家对行为金融学应用的情况。实际上美国队市场情绪的应用，并没有在主流的公募基金上采用像互联网twitter的领域，主要是用在私募领域。公募领域主要是用的衍生品，用的是期权，用的比如标普500期权，可以通过期权的隐含波动率，计算出市场波动率的指标，以波动率指数作为市场情绪的一个刻画。但是因为中国市场目前刚刚才推出了两只新的股指期货，期权只有上指50ETF一只。衍生品市场并没有这么发达，流动性并不这么好，参与群体并没有这么大，咱们现在这个阶段很难用金融衍生品非常准确地刻画咱们这个市场的心理特征。但是互联网是一个万众都能参与的平台。从现状来看，大数据对市场情绪的代表性要比现在专业的金融衍生品要好，这也是我们为什么要采用大数据做这件事情的一个根本出发点。
主持人：从南方基金和新浪合作的这段过程当中，我相信也经过很多磨合。因为新浪财经这边，我们的数据提供出来是第一次使用这样的行为数据做金融投资和金融产品的创设，这本身已经代表了一部分创新。尤其南方基金又是非常丰富的投研能力和数量化投资能力，这一块想请教一下雷博士，这个产品自推出以后，它的市场反应包括深交所上市以后，基准的比较，它已经在今年59.7%的预期年化收益，截止4月10号。如果回首一年的过程中，大概是120%左右。这么高的业绩，是不是能给我们解密一下如何做到这个业绩？此前所有的基金，主流的指数型基金也好，一般采用的都是常规的数据和常规的投研方法。这次采用大数据以后，是不是有些好的因素或者因子在这里边？给广大的网友解密一下。
雷俊：可以从这几个围度看这个问题。
首先，i100这个指数跟传统的指数来讲，有几个明显的区别。传统的指数主要从编制的角度来讲，从编制的出发点来讲，比如有的是市场代表性的指数，可能是想通过这个指数体现整个市场的走势，这是一类比较典型的宽基指数。
第二，偏重于想体现某一个行业的特点，或者是某一个板块、某一个主题的特点。这也比较特殊，某一个属性体现某一块的走势。
咱们是想通过策略的方法，获取相对于其它传统指数来讲，另外一种不同的策略指数的做法。这个指数根本的出发点并不想表征市场，而是想从市场中挖掘出一些更有预期年化收益率的股票，这样做成一个策略的指数。
基于这种出发点，正好是配合新浪大数据在舆情包括互联网用户的访问等等这方面的优势，我们从指数本身研究最初的时候，定了这么一个想法，把时下的热点跟本身的一些传统的量化研究中的优势的东西结合起来，最后我们得出过去指数的编制方案来看，我们每个月换一次，这个频率其实比传统指数要高。传统指数可能最多三个月，有的是半年甚至一年。我们这个一方面体现了互联网用户对于市场关注的情况。另一方面，我们希望通过这个能够抓住用户比较关注的，这也符合刚才鲁博士提到的，像中国中小散户投资者为主的市场，可能他们的言论、他们实际的投资，可能对股票市场的影响会是不可忽视的力量。
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